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昨天Google财报Miss，直接崩了12%，今早英特尔财报也Miss，这会儿盘前崩了26%，亚马逊盘前也崩了7%。
很明显的市场已经在开始思考，目前资本开支Capex这么大拿什么来支撑？
一个很明显的感觉，最近对于AI SOTA模型很明显已经不敏感了，Coding这个领域基本算是已被攻陷得7788，下一城呢？
很明显，需要一个至少接近万亿规模市场才能撑得住现在夸张到了极点的Capex。
- 具身智能？不谈期限的故事明显就是一个事故。
- Personal Agent？Work Agent？商业模式，定价策略，数据安全，要直面的问题也不少
- 软件/网络安全？最近的各类大漏洞频暴，似乎有点意思
- 影视？影视业也是个千亿美元市场的规模，且是广告最直接的流量载体
回到股票市场，尤其A股市场，其实老生常谈，在Risk Off的市场环境里面，死亡螺旋似的下跌负反馈，要么跌透，要么突然有大的新资金进场，否则最好的动作就是要么旁观，要么煎熬。这种时候，现金才是王道，有股票的就需要真的看清楚手上的这些东西是不是适合做长期朋友。
